华天科技协同并购，成就综合性半导体封测头部

2026-08-14

新闻来源: 全联并购公会

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8月13日，上市公司华天科技资产重组项目在深交所并购重组委过会。本次交易系华天电子集团旗下两大核心半导体资产的重组整合。上市公司华天科技是全球领先的集成电路封装测试企业，其收购功率器件领域华羿微电100%股份，并发挥协同效应，开辟第二增长曲线，成就“设计+封测”双轮驱动的综合性半导体封测集团。

发股+现金，29.96亿收购

8月13日，经深圳证券交易所并购重组审核委员会2026年第12次审议会议审议，天水华天科技股份有限公司（以下简称“华天科技”）发行股份及支付现金购买资产项目获得通过。

本次交易，上市公司华天科技将以发行股份及支付现金的方式，购买华天电子集团、后羿投资、芯天钰铂、陕西纾困基金、南京飞桥等27名交易对方合计持有的华羿微电子股份有限公司（以下简称“华羿微电”）100%股份，并将其纳为上市公司全资子公司。本次交易作价29.96亿元。

封测协同+设计延伸，开辟第二增长曲线

本次交易前，上市公司华天科技与标的公司华羿微电均为控股股东华天电子集团体系内从事半导体产业的核心资产，分别深耕集成电路封测与功率器件领域。华天科技是全球领先的集成电路封装测试企业，封装测试业务规模位列中国大陆前三、全球第五。华羿微电是国内知名的功率半导体企业，产品覆盖硅基MOSFET及模块、IGBT、二极管等多品类功率器件，已实现第三代半导体功率产品、车规级产品及功率模块的量产，形成了“设计+封测”双轮驱动的业务模式。

本次交易完成后，华羿微电将整体纳入上市公司，华天科技由此成为华天电子集团旗下“设计+封测”双轮驱动的半导体业务平台。双方在集成电路封装与功率器件封测领域各具优势，在产品、研发、客户与供应链等方面具有显著的协同效应。本次交易将助力上市公司在封测主业基础上，延伸功率器件自有品牌产品的研发、设计与销售业务，覆盖汽车、工业、消费等领域，开辟第二增长曲线，进一步提高核心竞争力。

半导体产业并购整合提速，助力自主可控

“十五五”规划纲要强调要加快推动半导体等战略性产业实现自主可控，保障产业链供应链安全。半导体产业是国民经济的基础性和战略性产业，涵盖设计、制造、封测等关键环节，功率半导体的国产化直接关系国家产业链供应链安全。在国产替代、自主可控的国家战略指引下，国内半导体产业迎来黄金发展期。

近年来，国务院、中国证监会及交易所陆续出台了一系列鼓励支持并购重组的政策，包括新“国九条”“并购六条”等，鼓励综合运用并购重组等方式提高上市公司发展质量。资本市场充分发挥并购重组主渠道作用，积极服务半导体产业做优做强。自2024年以来，A股半导体产业并购重组项目密集落地，半导体行业通过强化产业链协同整合、增强技术实力和市场地位，树立了包括本次收购在内的诸多行业高质量发展标杆。

全联并购公会会长单位中联资产评估集团作为本次资产重组的资产评估机构，凭借在半导体产业及高端制造业重组领域的丰富实操经验与深厚专业积淀，联合华泰联合证券有限责任公司、北京市竞天公诚律师事务所、大信会计师事务所（特殊普通合伙）等业内优秀专业证券服务机构，共同构建全链条专业服务联盟，为项目提供覆盖财务、法律、评估及产业技术的全方位合规支撑与公允价值评估服务。

项目评估团队严格恪守资产评估执业准则等相关规范要求，深度研判半导体功率器件行业发展趋势及标的公司业务特性。针对标的公司“设计+封测”双轮驱动的业务模式及所处行业高成长性特征，团队采用资产基础法和市场法进行评估，并最终选取市场法评估结果作为评估结论，科学、公允地揭示了标的资产的真实市场价值。评估团队通过将标的资产基本面分析与专业评估技术相结合，为重组项目提供了更具全面性与客观性的专业支持，为半导体领域并购重组提供了较为实用的专业评估思路与方法借鉴。

本次资产评估项目的主要团队包括：鲁杰钢、余海波、刘薇、陈泓嘉、吴羿楷等。

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