跨境并购启新帆·中部崛起向远航 | 全联并购公会主办民营企业跨境并购重组案例交流会

湖北省工商联副主席李彩云代表省工商联对会议召开表示热烈祝贺。她指出，在全球产业链重构与国家高水平对外开放深入推进的背景下，湖北正加快打造内陆开放新高地，依托独特区位优势、科教资源及自贸试验区等开放平台，为民营企业跨境并购提供了坚实基础。李彩云表示，湖北省委、省政府高度重视民营经济发展，持续优化政策支持，推动企业“走出去”。恒隆集团、楚能集团等一批楚商企业通过跨境并购整合全球资源，在高端制造、新能源等领域取得突破性进展。她高度评价全联并购公会在服务企业出海、规范并购市场方面的专业引领作用，并向广大民营企业提出三点希望：抢抓开放机遇，服务湖北发展，将全球优质技术、品牌与渠道资源同湖北区位产业优势相结合；聚焦企业合规，确保行稳致远，保障海外投资安全稳健；彰显楚商担当，反哺家乡建设，带动先进技术、优质资本和高端人才回流湖北，为加快建成中部地区崛起重要战略支点贡献更大力量。

全联并购公会会长范树奎在讲话中指出，跨境并购是民营企业融入全球产业链、实现能级跃升的核心路径，更是从“内陆腹地”迈向“开放高地”的关键支撑。范树奎强调，“并购是生产力”，是构建未来价值链、破解内生增长瓶颈的重要引擎。围绕这一理念，他结合中信证券、观韬律所、中联评估、致同等专业机构的实战智慧，系统阐述了三大要点：一是凝智聚力，跨境并购要用好由投行、法律、评估、财税、跨境金融等组成的专业服务团队，发挥多元协同优势；二是乘势而上，通过经营、管理、财务三重协同效应，把并购转化为可落地的成本优化、收入增长与价值创造；三是守正创新，依托全联并购公会22个专业委员会整合全链条专业资源，打造一站式全流程服务平台，从风险防控、项目对接、政策推动到投后整合，全方位为企业并购赋能护航。范树奎寄语与会企业，要站在国家战略高度审视并购价值，善用并购工具，敏锐抢抓市场机遇，在全球化竞争中实现能级跃升。他强调，公会将持续发挥专业优势，助力中国企业在全球舞台实现跨越式发展。

中信证券股份有限公司并购部高级副总裁、跨境并购业务牵头人周嘉成对中资企业跨境并购的最新趋势与战略机遇进行了系统研判。他指出，当前正处于全球地缘格局裂变的战略窗口期，在国内市场竞争持续加剧的背景下，出海并购已成为民企打破增长瓶颈的关键路径。周嘉成深度解读称，美欧跨大西洋联盟关系的微妙变化，以及中加、中法经贸合作的深化，为中资企业通过并购布局欧洲及加拿大市场、构建“技术+资源”产业链提供了新的突破口。他强调，2025年中资出海交易虽活跃于消费、矿产及TMT领域，但企业需高度关注地缘政治风险，建议通过全球化的估值视角与风险对冲策略，精准把握这一轮并购浪潮。

全联并购公会理事、观韬律师事务所副主任孙韶松对跨境并购市场进行了全景式复盘。他指出，过去二十年间，跨境并购的底层逻辑已发生根本性转变，从早期的“扩张诉求”演变为如今的“求生本能”，地缘政治冲突与监管重塑成为核心变量，高科技及AI领域则成为并购新引擎。孙韶松介绍了观韬32年来通过境内外合并吸收不断发展的历程，他重点强调，在交易执行中应高度重视法律尽职调查的基石作用，通过构建中方牵头、多方协同的专业团队，精准识别东道国政治、税务及合规风险，从而形成完整合理的交易文件；同时，他建议企业灵活运用投资保险、特殊协议条款等合规工具，有效管控“未来已来”的各类不确定性，确保交易落地与并后整合的平稳推进。

中联资产评估集团副总裁李业强深入剖析了跨境并购重组中的估值定价与资产评估核心议题，重点介绍了中联评估服务全球并购的经典案例。他指出，在全球资本市场波动及中国企业海外并购区域与行业结构变化的背景下，估值工作需紧密契合交易方案设计，针对一次性交易、含业绩对赌、分期交割及附带期权条款等不同场景构建差异化估值方案。李业强强调，跨境估值需特别关注国际规则约束、多国税务差异、标的国通货膨胀及汇率波动风险及会计准则差异等复杂因素，建议结合收益法、市场法和资产基础法的特点，在全球化视野下进行模型研究、参数考量与风险判断，以确保估值结果既能满足境内外合规要求，又能有效支撑市场化交易决策。

致同会计师事务所交易支持服务全国联席主管合伙人刘波结合详实数据对当前市场环境下的跨境并购进行了实证分析。他指出，随着贸易摩擦常态化，中国企业出海逻辑已从单纯的“规模扩张”转向应对内卷的“生存突围”，绿地投资与跨境并购成为主流出海方式。刘波着重建议，面对交易双方心态从“高增长预期”向“盈利确定性”的转变，企业应构建涵盖财务、税务、法律及业务的全方位尽职调查体系，通过精准的估值调整与合理的税务架构设计，有效管控合规与运营风险，从而在复杂的全球市场中实现稳健的资产配置与投后整合。

本次交流会的成功举办，标志着全联并购公会在服务中部地区民营企业“走出去”方面迈出坚实步伐，既为中部地区民营企业搭建了高端对话平台，又通过多维度的专业分享提供了切实可行的操作指南。与会企业代表纷纷表示，嘉宾分享兼具战略高度与实操价值，为企业在跨境并购中识别机遇、规避风险、提升专业能力提供了宝贵参考。未来，全联并购公会将在全国工商联指导下，持续发挥专业平台与智库作用，深入调查研究，精准把握民营企业在多元跨境合作场景下的综合服务需求，为推动民营企业实现高质量发展贡献专业智慧。