价值观和理念传承是家族传承的灵魂 ——并购公会家族财富管理委员会第一期家族传承沙龙成功举办

改革开放以来，中国涌现出一批以民营企业家为代表的富裕群体；40年后的今天，第一代企业家们纷纷到了交接班的时刻，而事业及财富如何传承自然成了大家普遍关注的焦点。2019年7月11日下午，由中国并购公会主办，并购公会家族财富管理委员会承办，并购公会常务理事单位中航信托股份有限公司、常务理事单位中国民生银行与新加坡银行协办的第一期家族传承沙龙在北京中航资本大厦成功举办。

本次沙龙以“家族治理与财富传承”为主题，并购公会家族财富管理委员会特别邀请了中航信托财富管理总部负责人孟昊桀，新时代证券股份有限公司首席经济学家潘向东，新加坡银行董事总经理李凯琳和新加坡银行大中华及东南亚业务负责人林俊捷、美国普信公司集团副总裁及北亚区总经理林羿来到活动现场。参会嘉宾分别从不同视角在家族财富传承上提出了专业建议，讨论了高净值人士的家族企业治理、资产配置策略等热点问题。当天，共有并购公会理事及会员、财富管理及金融机构的家族服务业务负责人、社会各界企业家等40余人参加沙龙。

并购公会常务理事、家族财富管理委员会主任，民生私人银行创始人、副总裁李文在开场致辞中表示，改革开放以来我国民营家族企业迅猛发展，已成为经济发展不可替代的重要力量。他强调，并购公会家族财富管理委员会致力于中国家族企业发展的研究，支持我国民营经济和民营企业持续稳健发展，为促进中国家族财富蓬勃发展、科学管理做出贡献。

李文先生

古语云：“道德传家，十代以上，耕读传家次之，诗书传家又次之，富贵传家， 不过三代。”家族传承到底传承什么？沙龙开始，中国并购公会执行秘书长顾宁珂在发言中介绍了并购公会的基本情况和发展现状。他强调，当前，我国民营家族企业传承不应只是有形财富的传承，更深层次地涉及到价值观、文化和理念的传承，这些往往是家族企业长青永续的关键性因素和“灵魂”指导。

顾宁珂执行秘书长

沙龙现场，李文副总裁以“家族风险防范与财富传承保护”为题，围绕传承的挑战、基业长青的制度和家族传承规划等方面进行了讲解。他强调，家族企业的企业家精神和价值观传承至关重要，治理时要做好顶层设计，企业越大越要做好基业长青规划，规划应从家族治理、股权设计、公司治理三方面综合考虑。李文提出，“要寻找合适的途径和方式，能够把企业家的社会责任、公共价值和财富传承结合形成整体的机制架构，在目前国内可成行的就是‘家族基金’概念，这一机制正被越来越多的中国高净值人群采纳”。他表示，通过家族基金的运作，可以实现对家族成员的财富分配传承和企业经营管理权的顺利移交。

中航信托财富管理总部负责人孟昊桀以“投行型服务+数字型服务+账户运营服务”为主题，分析了境内家族信托发展策略与案例。他表示，家族信托被誉为家族财富管理的“皇冠”和“明珠”。不应将信托理解为一种理财产品以收益率和风险来衡量它，真正的信托是事务管理。可以将家族财产置于信托的法律架构下，由此使得家族信托成为既能系统防范家族财产暴露于各种风险之下，又能按自己的意愿对家族财产进行灵活安排和管理的金融工具和法律工具。

孟昊桀先生

新时代证券首席经济学家潘向东从经济发展脉搏的角度分析了“家族投资与资产配置”。他从黄金、房地产和股市价格走势三方面介绍了美国和日本发展过程中的财富增值，并回顾了我国经济周期的演化及特征。他表示，改革开放40年，中国经济增长周期经历了上个世纪70年代和90年代两轮改革，有了两轮改革红利释放周期。

潘向东先生

大类资产配置最看好哪类资产是众多高净值人群非常关心的财富话题。潘向东说：“中国房地产的现状从单价来看离全球发达城市仍有距离，但房价收入比最高，房屋租售比显现出泡沫程度较高”。他表示，大类资产配置呈现以下几个特征和趋势：第一，参照海外市场，国内资本市场还有较大发展空间，直接融资市场会扩容，对应居民投资理财的资产配置结构将发生变化；第二，居民储蓄率将进一步降低，证券化率上升；第三，投资散户化会向机构化转型。他认为，未来将迎接资产配置股权为王的新时代，未来投资者从股权市场获取的回报会高于从房地产市场获取的回报。

新加坡银行董事总经理李凯琳介绍了新加坡银行私人银行业务发展情况。新加坡银行大中华及东南亚业务负责人林俊捷则从新加坡视角检视了财富规划及家族办公室在亚洲的兴起，他强调价值观传承在亚洲家族财富管理中的重要性，分析了标准家族信托结构以及不同类型信托可以满足的客户需求，并就在CRS背景下，高净值及超高净值人群如何合理进行财富规划及税务筹划进行了深度解读。

李凯琳女士

林俊捷先生

美国普信公司集团副总裁及北亚区总经理林羿介绍了美国捐赠基金和基金会发展情况。据介绍，美国拥有86000多个基金会，其数量和规模都是其他国家无法比拟的。他分享了美国慈善基金在传承方面的组织运营、投资布局和管理、捐赠领域等内容，为中国慈善基金发展提供了宝贵经验。

林羿先生

未来5-10年，中国将有更多的民营家族企业面临企业传承问题。既要保证财富顺利持久传承，还能发挥出这些财富的巨大社会意义，将是考验中国富裕阶层的一大难题，也是决定中国民营经济能否稳健发展的重要因素。并购公会家族财富管理委员会将继续举办此类活动，开展家族财富管理服务和手段创新，助力中国民营家族企业完成基业长青、永续发展的目标。

全联并购公会（中国并购公会）是经国务院批准、由民政部批复成立的非营利性民间行业协会。并购公会业务主管部门为全国工商联和社团登记管理机关民政部。并购公会设立于2004年9月，总部位于北京，在北京、上海、江苏、福建、广东、山东、贵州、浙江、辽宁、河南、深圳、宁波以及香港、日本、美国等国家和地区设有分支机构。十多年来，陆续建立了法律、基金、标准、融资、估值与税务、国际、上市公司、国有企业、维权、区块链、并购调解、家族财富管理等专业委员会，以及并购交易师培训与认证中心。

并购公会为国内外企业界和政府部门提供战略顾问、并购操作、管理咨询、资产评估、融资安排、法律及财务等投资银行服务，广泛联络各界精英，致力于推动中国并购市场的规范与成熟，促进产业资本与金融资本的深度结合，促进中国经济供给侧结构性改革和产业技术换代升级，促进中国企业的全球化进程。

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