盘点2020年中国资本市场年度关键词

新华财经 丁晶 闫鹏

2月14日，再融资新规正式落地，在发行对象数量、定价折价比例、锁定期等方面均有所放宽，让沉寂多年的定向增发市场迅速回暖。

据新华财经统计，按增发股份上市日计算，截至12月30日，年内沪深两市共有350家上市公司实施了定增，实际募集资金总额为8169.18亿元。与2019年相比，定增数量增长41.13%，募资总额增长20.17%。

3月1日，新证券法在历时四年多、四次审议后正式施行，作为中国资本市场的“根本大法”，在全面推行证券发行注册制、大幅提高证券违法违规成本、加大投资者保护力度等方面实现重大突破，为1.7亿投资者更好分享我国经济发展红利提供有力保障。

近日，刑法修正案(十一)获审议通过，大幅提高欺诈发行、信息披露造假、中介机构提供虚假证明文件和操纵市场等四类证券期货犯罪的刑事惩戒力度。刑法修正案与证券法修改有效衔接，补齐证券违法犯罪刑事责任“短板”，彰显资本市场“零容忍”决心。

4月1日，证监会在全国范围内取消证券公司、基金管理公司外资股比限制。外资进驻中国券业市场的热情再次被点燃，合资券商加快脚步抢滩中国市场。高盛集团拟100%实控高盛高华证券，打响了外资独资券商的“第一枪”，首家外资独资券商即将诞生。至今，已有1家外资全资期货公司、8家外资控股证券公司和2家外资控股基金管理公司获批。

4月27日，创业板改革并试点注册制启幕。整体来看，创业板改革并试点注册制既充分借鉴了科创板改革经验，又体现了创业板“存量+增量”改革的特点：审核注册突出以信息披露为核心，机制流程更加公开透明可预期，再融资、并购重组同步实施注册制。8月24日，创业板改革并试点注册制顺利落地，涨跌停板幅度同步扩大为20%。

据新华财经统计，截至目前，创业板注册制下IPO受理企业已经突破521家，上市企业数量合计62家，合计募资654.63亿元。

7月22日，编制规则修订后的上证综合指数开始运行。新的上证综指剔除风险警示（ST、*ST）股票，延长新股计入指数时间，以及纳入科创板上市证券等，更能充分反映市场结构的新变化。

近年来关于上证指数“失真”意见频出。经历“大修”之后的上证综指，将成为A股市场投资之“锚”。截至12月30日收盘，今年以来上证指数涨幅11.94%，再次站上3400点整数关口，中国股市的“风向标”焕发出新颜。

7月27日，新三板精选层开市交易，首批32家企业集体挂牌亮相。在新三板精选层启动仪式上，证监会副主席阎庆民表示，设立精选层是新三板的里程碑事件，证监会将着眼于构建与中国特色的多层次资本市场，坚持市场化、法治化、国家化方向，试点注册制，创新融资产品和工具，做精做细精选层，强化监管和防范，提升新三板的辐射力和吸引力，和有关方共同推动新三板发展。

10月，国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，从6个方面17项重点举措对提高上市公司质量作出全面系统、有针对性的部署安排，是今后一段时期推动上市公司整体质量提升的指导性文件。

证监会主席易会满表示，将持续推动提高上市公司质量，优化再融资、并购重组、股权激励等制度安排，推动上市公司改革完善公司治理，提高信息披露透明度，争取各方支持，助力上市公司加快转型升级、做优做强。

10月29日，十九届五中会议通过的第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议，明确写入了“全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重。”

11月2日，中央全面深化改革委员会第十六次会议又专门审议通过了《健全上市公司退市机制实施方案》，指出要坚持市场化、法治化方向，完善退市标准，简化退市程序，拓宽多元退出渠道，严格退市监管，完善常态化退出机制。

随着股票发行注册制向全市场推开，资本市场直接融资入口进一步拓宽。截至12月29日，2020年以来累计390家公司登陆A股市场，A股IPO融资规模达4640.19亿元，同比增长超8成，创下10年以来新高。

与此同时，以注册制改革为“牛鼻子”，全面带动发行、上市、交易、持续监管等基础制度改革，督促各方归位尽责，使市场定价机制更加有效，真正把选择权交给市场，让更多优质企业在资本市场实现融资发展。

2020年公募基金整体规模迈上18万亿大关，今年增长了4万亿，同比增长26.54%，新增基金规模刷新历史新高，称得上是公募基金“超级大年”。同时，今年公募基金取得出色投资业绩，据新华财经统计，主动权益基金平均收益率超过35%，收益率最高的农银汇理工业4.0收益率达163.35%。

全联并购公会是经国务院批准、在民政部登记注册的非营利性民间行业协会。设立于2004年9月，总部位于北京，业务主管部门为全国工商联。

作为全国工商联直属的唯一金融属性行业商会，全联并购公会现拥有300余家机构会员和5000多名个人会员，建立了法律、基金、标准、国际、并购维权、区块链以及信用管理、金融文化、金融科技等19个专业委员会，在大陆地区、香港，以及日本、美国等19个省市、地区和国家建有工作委员会，为规范并购行业发展、促进产业资本与金融资本的深度结合、提升中国企业竞争力、促进中国企业参与全球并购做出了积极贡献。

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