15万亿资金迎分类监管，保险资管公司被划档ABCD

2021-01-14

新闻来源: 全联并购公会

查看次数:1147

首个保险资管公司监管评级办法出炉。

1月12日，银保监会发布《保险资产管理公司监管评级暂行办法》（下称《办法》），对保险资产管理公司实施分类监管，银保监会将根据评级结果，在市场准入、业务范围、产品创新、现场检查等关键领域，对保险资产管理公司采取差异化监管措施，监管评级周期为一年。

这意味着，自2006年起，继监管部门对商业银行、企业集团财务公司、信托公司、证券公司、期货公司、保险公司等机构开展监管评级与分类监管制度后，保险资管公司也迎来分类监管。

数据显示，自2003年首家保险资产管理公司成立以来，经过十余年发展，保险资产管理公司从无到有、从小到大，目前已经设立28家机构，受托管理保险业超过70%的资金，资产管理规模近15万亿元。

五个维度综合评分

近年来，保险资产管理公司在大类资产配置、长期资金管理、固定收益投资等方面能力和影响力逐步提升，形成了富有特色的核心优势，已成为我国金融市场的重要力量。

但与此同时，保险资产管理公司在机构性质、管理风格、受托规模、投资能力以及市场化程度等方面，差异化特征明显。

从内容来看，《办法》明确了评级要素、评级方法、实施程序、评级结果使用等几个方面。

其中，监管评级主要从公司治理与内控、资产管理能力、全面风险管理、交易与运营保障、信息披露等五个维度指标对保险资产管理公司进行综合评分。

银保监会有关部门负责人表示，为全面、客观、公正地反映保险资产管理公司的综合能力，评级指标体系充分借鉴国际领先保险资产管理公司的管理实践，结合我国保险资产管理行业现状，选取上述五个维度，覆盖了公司治理和业务运作的各流程环节。

评分则采用定性与定量相结合的方式，以“赋分制”打分，满分为100分，五个维度指标分别为20分、30分、25分、15分和10分。同时，监管机构在监管评级得分的基础上，结合日常监管情况，按照调整项明细对评级情况进行修正，形成监管评级结果。

当前，保险资产管理机构在大类资产配置能力、投资管理能力等方面水平参差不齐。上述负责人表示，监管评级体系充分突出了保险资产管理行业的特点。

一是，注重长期资产管理能力建设，纳入了大类资产配置、产品发行管理、长期投资考核、薪酬递延机制等细项指标；二是定位于资管机构服务质量，用保险资产受托目标达成度、管理业内外资金规模等指标衡量公司的市场化竞争力，评估服务保险保障情况和在国内金融市场的贡献度；三是着眼于行业发展的长效机制，通过树立保险资产管理行业最佳实践、明确行业标准，为行业发展指明方向；四是增加评价指标的包容性和平衡性，考虑到保险资产管理公司个体差异较大，在服务第三方保险资金指标、信息系统资源投入等指标设计上，按照行业排名和相对占比两项孰高原则进行评分。

奖优罚劣

记者注意到，在评级指标体系中，银保监会专门设置了调整项指标，以体现奖优罚劣的监管导向。

根据监管评级结果，将保险资产管理公司划分为A、B、C、D四类机构，明确分类结果是衡量公司经营管理能力和风险管理能力的主要依据。其中，监管评级最终得分在85分（含）以上为A类，70分（含）至85分为B类，60分（含）至70分为C类，低于60分为D类。对于不同类型的机构，监管机构将在市场准入、业务范围、产品创新、现场检查等方面采取差异化的监管措施。

但值得注意的是，如果出现被监管机构采取监管措施或行政处罚、被交易市场及自律组织采取纪律措施的机构则相应扣减一定分数，对于出现特别重大风险事件的机构实行“一票否决”，直接定为D类。

“对于经营管理能力和风险管理能力弱的公司，给予持续的监管关注，在业务上做‘减法’，必要时依法采取暂停业务资格、责令停止接受新业务等审慎监管措施。”银保监会有关部门负责人称。

当然，银保监会也有一些加分项。上述负责人指出，将业外资质、资产管理规模、服务业外资金、单位管理资产利润率等列入加分项，鼓励具有市场竞争力的公司和“专而精”、“小而美”的特色经营公司发展。同时，对于积极服务国家重大战略，开展环境、社会和公司治理（ESG）等绿色投资，对行业发展作出重大贡献的机构酌情予以加分。

全联并购公会是经国务院批准、在民政部登记注册的非营利性民间行业协会。设立于2004年9月，总部位于北京，业务主管部门为全国工商联。

作为全国工商联直属的唯一金融属性行业商会，全联并购公会现拥有300余家机构会员和5000多名个人会员，建立了法律、基金、标准、国际、并购维权、区块链以及信用管理、金融文化、金融科技等19个专业委员会，在大陆地区、香港，以及日本、美国等19个省市、地区和国家建有工作委员会，为规范并购行业发展、促进产业资本与金融资本的深度结合、提升中国企业竞争力、促进中国企业参与全球并购做出了积极贡献。

电话：010-65171198

网址：www.ma-china.com

邮箱：cmaa@mergers-china.com