长城资产拟出让宁夏AMC股权，四大AMC加速“瘦身”回归主业
2021-04-29
新闻来源: 全联并购公会
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四大AMC在“黄金十年”期间完成金融全牌照布局，如今正加速“瘦身”。
近日，天津金交所发布公告，中国长城资产管理股份有限公司子公司长城国融投资管理有限公司拟对持有的宁夏金融资产管理有限公司（下称宁夏金融资产）34000万股股权进行转让处置，占其总股本的34%。
长城资产清仓地方AMC股权，在业内并非个例。
2020年2月，中国华融出售其所持有的青海省唯一AMC全部股权；2020年6月，中国信达2亿元公开转让中原资产股权……不良资产处置正当潮头，全国AMC持续清仓地方AMC股权是为哪般？
四大AMC加速清仓地方AMC股权
近期，全国AMC“抛售”地方AMC股权的事件不断上演。
4月27日，记者注意到，宁夏唯一的国有地方金融资产管理公司——宁夏金融资产的34%股权将被处置，转让方为长城资产全资子公司。
官网信息显示，宁夏金融资产成立于2017年8月，注册资本10亿元，由宁夏国有资产投资控股集团有限公司出资51%、长城资产出资34%、宁夏旅投集团出资10%、中铁资本有限公司出资5%共同发起设立，2018年3月16日，宁夏金融资产正式获准银保监会批量收购金融机构不良资产资格。
从其公布的财务数据来看，宁夏金融资产经营效益尚佳。2020年，宁夏金融资产经营性资产总额达21亿元，实现净利润8668万元，人均实现净利润289万元，收入和利润水平创历年新高。
值得一提的是，如果此次转让完成，长城资产将不再持有宁夏金融资产股权。
除长城资产出清宁夏金融资产股权外，2020年2月，华融资产通过青海产权交易市场，对其所持有华融昆仑青海资产管理公司（下称华融昆仑）75%的股权进行公开转让预挂牌。华融昆仑是青海省唯一一家持牌地方AMC，成立于2016年，注册资本10亿元。
青海地方金融监督管理局6月发布批示显示，青海晨鸣实业有限公司、山东寿光金鑫投资发展控股集团有限公司分别获得华融昆仑股权的51%和24%。
华融资产方面表示，华融昆仑股权转让是华融资产落实监管要求，推进机构瘦身，做强做精主业的相关举措。
同样是在去年，作为中原资产的第八大股东，信达资产全资子公司信达投资有限公司在6月份挂牌拟出售持有的3.33%股权，最低转让价1.99亿。
2020年8月10日，中原资产发布公告称，河南省农业综合开发有限公司（下称省农开）于当年7月21日摘牌信达资产全资子公司信达投资有限公司所持中原资产3.33%股权，双方达成交易，转让价约2亿元。至此，信达资产完全退出中原资产。
全国AMC清仓地方AMC股权的动作可谓是整齐划一，除相关监管要求外，收缩业务、聚焦主业正成为四大AMC的一致选择。
持续“减肥瘦身”，四大AMC回归主业
事实上，全国AMC加速“瘦身”的举措，不只体现在清仓地方AMC股权这一方面。
2020年2月，北京金融资产交易所挂出公告，受东方资产旗下东方邦信融通委托，对其持有的包括天津邦信小额贷款有限责任公司在内的19家小贷公司的控股权进行招商。
2020年3月，华融资产通过其海外投资子公司，清空一批港股股权投资，涉及12家港股上市公司。
同年7月17日，信达资产出让幸福人寿股权事宜，尘埃落定。经监管批准，信达资产将所持有的幸福人寿50.995%股权转让给诚泰保险和东莞交投集团，不再持有幸福人寿任何股权。此次转让的交易价格为75亿元，为此前挂牌价。
2020年7月27日，天津产权交易中心发布公告，长城资产拟挂牌辽宁成源置业95.24％股权及相关债权。
2021年4月14日，上海联合产权交易所官网显示，长生人寿保险有限公司70％股权被挂牌转让，转让方为长城资产全资子公司长城国富置业有限公司。…… ……
“目前，四大AMC清退与主业无关的这些业务，实际上都是2009年以来改制的‘重要布局’。”一知情人士告诉记者，从2010年开始，四大AMC业务逐步多元化，不良资产处置甚至一度成为副业，这与国家给予其的定位出现脱节。
记者通过公开资料获悉，经过20年的发展，四大全国性AMC目前均已形成金融控股集团，涉及银行、信托、券商、基金、保险、消费金融、金租、期货、资产管理等各个领域，拥有相应的银行牌照、信托牌照和券商牌照，并且还广泛涉足有限合伙企业、房地产开发、基建投资等实体经济领域。
不过，面对多线业务布局带来的系列风险，四大AMC在强监管的要求下，纷纷转让旗下与不良资产主业不相关的保险公司、投资公司、贷款公司等业务，加速“瘦身”，回归主业，且成效开始显现。
根据四大AMC年度工作会议公开的数据显示，2020年，华融资产全年收购资产包规模超1800亿元，市场占比40%；长城资产2020年累计收购不良资产超过1400亿元，公司不良资产主业在存量业务中的占比超过70%；东方资产2020年不良资产投放952亿元，年末不良主业规模2824亿元，较年初增长11%；信达资产2020年不良资产经营总资产达10020.81亿元，较上年末增加569亿元，在集团总资产的占比进一步增至66%。
不良抬头，全国AMC与地方AMC同台竞技
“全国AMC加速回归主业，将对全国不良资产市场产生一种鲶鱼效应。”上述知情人士称，随着全国性AMC的扩容以及外资AMC进入中国市场，不良资产市场的同台竞技者不断增多，四大AMC回归主业，推动了不良资产行业向更加规范化和专业化的方向发展。
2020年，Oaktree（北京）投资管理有限公司和中国银河资产管理有限责任公司成立，地方AMC新增海南新创建资产管理股份有限公司和吉林省盛融资产管理有限责任公司。至此，我国不良资产市场格局变为“5+2+N+AIC+外资AMC”的多元化局面。
与此同时，伴随着宏观经济周期下行和经济结构调整，我国不良贷款规模和不良贷款率仍处于较高水平。
银保监会披露数据显示，今年一季度末，商业银行不良贷款余额3.6万亿元，较年初增加1183亿元，不良贷款率1.89%，较年初下降0.02个百分点，逾期90天以上贷款与不良贷款比例81.5%。
谈及今年不良贷款处置目标，银保监会指出，过去两三年，每年处置不良贷款2万亿元至3万亿元，合计处置规模超过12万亿元。去年处置3.02万亿元不良资产，今年要保持不良贷款处置力度不减。
这为全国AMC和地方AMC开展业务释放了积极信号。
“四大AMC占据不良资产市场绝大部分市场份额，上承一级市场，下接二级市场，在当前不良资产管理行业竞争格局中，四大AMC仍处于行业主导地位。但地方AMC立足某一区域，对于当地市场的敏锐度更高，也更能与政府联动来处理一些单户不良或危机企业，处理方式更加灵活且有针对性。”从事不良处置的业内人士告诉记者，随着地方AMC不良贷款转让试点的陆续获批，下一步，地方AMC可在全国范围内批量受让个人不良贷款，业务量再次扩大。
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