2024年11月9日，以“科技创新与上市公司价值投资”为主题的第十届中国并购基金年会在苏州圆满举办。本届年会由苏州基金博物馆主办，全联并购公会、苏州市金融发展研究会协办，上海市互联网金融行业协会支持。苏州市政府领导、苏州市工业园区管委会领导、苏州市金融发展研究会领导、知名专家、学者、企业家莅会，业界顶级并购与基金机构的近三百位观众出席线下参会交流。年会当日，官方媒体及新浪财经、金融投资报、大河财立方等财经媒体进行联合直播，近200万人次在线观看。

本届年会专业人士云集，苏州市原常务副市长、苏州市金融发展研究会会长曹福龙，苏州市委金融办常务副主任、苏州市地方金融管理局局长曹晔，苏州工业园区管委会副主任童玉龙，中国上市公司协会副会长孙念瑞，上海市原市委常委、常务副市长、上海新金融研究院理事长屠光绍，中国建设银行原董事长王洪章，上海国投副董事长、原上海市金融办主任、浦发银行原董事长郑杨，著名经济学家、横琴数链数字金融研究院学术与技术委员会主席朱嘉明，全联并购公会创始会长、金融博物馆理事长王巍，微软（中国）首席技术官韦青，华安证券股份有限公司党委副书记、总裁赵万利，爱康网健康科技有限公司董事长兼CEO张黎刚，北京首创生态环保集团总经理李伏京，全联并购公会副会长、金融博物馆馆长渔童等重磅嘉宾齐聚一堂，共话主旨议题。年会上午由全国工商联第十三届常委、全联并购公会会长尉立东主持。

围绕主旨议题，本届年会上进行了四场不同主题的圆桌对话。二十余位来自金融、科技、银行、基金、证券、财富管理等领域的产业领袖、行业精英参与该环节讨论。年会下午由金融博物馆华东区负责人唐蔚主持。

▲ 对话嘉宾由左至右依次为：

邵春阳、徐三善、吴胜武、宁振兴、朱斌、高鑫龙

▲ 邵春阳主任主持

▲ 徐三善先生阐述观点

科技创新与并购是企业发展的重要驱动力。早期我们主要做日化相关业务，之后是电子电力，现在主营业务是锂离子电池材料，赶上了锂离子新能源爆发的阶段，公司上市以后就进入到快车道。在过程中，我们涉足了很多不同的材料行业，科技创新本身永远都和投资并购连在一起。并购不仅仅是资金的问题，更重要的是并购工作非常专业，要对相关产业和创新公司做深入研究和相互了解、赋能。科技创新是企业发展中最具挑战性的环节，也是最困难的。在这个过程中，保护知识产权和商业秘密尤为重要，需要企业建立强大的科技管理能力、法律维权能力等多方面实力。并购本身是一个比较特殊的商业问题，需要双方之间有比较深入的理解，特别是把可能存在分歧的地方理解清楚并解决好，如果这些关键问题没有得到妥善处理，即使并购完成也难以实现预期的目标。

▲吴胜武先生阐述观点

在创业初期，我们对并购就有着天然的兴趣，一方面不断练好自己的内功，另一方面通过各种资源整合来实现自我发展、规模扩张和质量提升。我认为要回答好三个问题：钱从哪里来？技术从哪里来？客户从哪里来？物以类聚，人以群分，很多投资人都是需要我们产品的人，与我们形成长期的战略绑定关系。互联网的龙头企业是我们的股东，他们投资我们是一种战略布局。另外规模非常大的国内知名基金也会选择投资我们。寻找合适的投资者至关重要，我们需要寻找到耐心资本和聪明资本，而不是投机资本。很多人不适合你，一定要找到能够了解你、支持你的伙伴，同时也要具备三点条件，即要有钱、要有情怀、要有能力。半导体是一个周期性行业，当你具备穿越周期的能力时，就完全可以从中获益。接下来的十年，大家都要做好思想准备，你要么是在并购别人，要么是被别人并购。

▲ 宁振兴先生阐述观点

可能大家看到海尔两个字都想到了冰箱、彩电和家居，我们集团到去年有3700亿的销售收入，280多亿的利润，其中2600亿来自家电板块，1200亿来自生态板块。在“家车互联”趋势下，我们利用其用户基础和数字化制造能力为汽车产业链赋能，积极参与汽车产业和二手车市场的规范化。经营企业的本质就是挣钱，必须要保证股东的收益，要找到保持企业内能够持续盈利的模式，并且是一个波浪式的发展过程。上市与否并不重要，重要的是企业的持续发展。当企业有一定能力时再去上市，才更有意义。海尔企业文化中强调了并购与被并购的持续发生，每个人都被视为创客，当项目需要资金时，便会寻求投资或并购，这种生态系统的运作方式使得整个集团充满活力。并购基金的存在，根本的意义是让一个企业家变成无数个企业家。

▲朱斌先生阐述观点

我们是落地在苏州的一家初创企业，主要做低碳、零碳的无电制冷新型的材料，面向领域是消费电子、汽车还有建筑和新能源，为多领域提供节能解决方案。现在全国都在鼓励投早期、投长期。技术需要时间去沉淀，产品也需要市场逐渐去认可，但投资本身追求的是回报和利润，在科技和投资里寻找一个平衡点，就要考虑如何去做短期和长期的目标。我认为设定IPO时间点是合理的，Deadline永远是第一生产力，如果没有一个目标点，你做着做着就会把目标散掉。根据自身技术和产品迭代，有条不紊地执行既定策略和战略，保持战略不变形，考验的是我们内部的技术迭代能力和管理能力。初创企业应积极与并购基金和投资机构合作，借助其经验和资源，避免走弯路，实现更快发展。这种合作模式有助于初创企业更好地应对市场挑战，实现长期稳健发展。

▲高鑫龙先生阐述观点

本届年会主题和我们的主营业务比较契合，我们专注于上市公司的并购重组服务，从今年开始组建专项并购基金，以抓住市场机遇，并购重组属于高度资源整合型行业，并购重组过程中涉及到非常多细节的交易方式和交易规则问题。2019年至2023年随着注册制的落地，整个IPO市场经历了从火热到冰点的过程，被投企业面临上市退出的问题，我们主要服务三类客户，包括早期科技公司、成熟期未上市企业和大型集团公司，早期科技型的企业需要时间发展，也需要陪伴，我们的赋能既要去解决投融资服务的问题，又要去解决企业客户定单的问题，我们通过并购基金和产业赋能的方式，不仅提供资金支持，更重视长期陪伴和全方位赋能服务，帮助企业实现资本价值最大化。从我们多年做并购的感受来看，今年的并购重组机会确实很多，随着经济逐步恢复，并购市场的热度正在提升，2024年成为了并购重组行业一个重要的起点，我们希望能与更多同业机构合作，共同推动并购市场的繁荣和发展，为其注入新的活力。